2개의 위험자산으로 이루어진 포트폴리오의 평균과 공분산이 의미하는 것은?
2010.04.16 01:07
안녕하세요.
얼마전에 Sihaya 님을 비롯한 몇 kpuger 분들께 정말 큰 도움 얻었었는데
그것의 연속입니다....^^;
제목에 나와있는대로
2개의 위험자산으로 이루어진 포트폴리오의 평균과 공분산이 의미하는 것은 무엇인가요??
%로 구했는데 여기에다가 투자금액을 곱하면
기대수익, 위험이 되는것인지요?
그렇다면 평균과 공분산이 각각 4%, 3% 일때
만원을 투자한다고 하면
400원이 기대수익이고 300원이 위험(더 얻거나 더 잃을 수도 있는것)이 되는 건가요??
답변 부탁드립니다...
투자에서 위험이라고 할 때 공분산값을 얘기하는지, 아니면 루트(공분산) 값을 얘기하는지요?
첨부파일 있습니다.
참, 포트폴리오 표에 나와있는 수치는 공분산이 아니라 루트(공분산)입니다.
루트(공분산)=표준편차=시그마(=위험) 으로 보시면 됩니다. 위의경우 평균과 루트(공분산)은 모두 %가 단위가 되구요 (공분산은 %의 제곱이 됩니다). 평균이 4%라면 400원이 기대수익이되구요. 루트(공분산)이 3%이고 만원투자시 기대수익이 400라면, 해당 포트폴리오의 수익이 400 +/- 300 안에 들 확률이 68%라고 생각하시면 됩니다 (표준분표가정시).